О финансах и инвестициях.
Позволяет ли консервативная инвестиционная стратегия получить прибыль и компенсировать убытки, которые возникают во время "медвежьего" тренда на фондовом рынке?
Зонтик под дождём.
Многие финансовые эксперты советуют создавать диверсифицированный инвестиционный портфель, состоящий из различных классов активов. Такая стратегия должна уберечь трейдера от неблагоприятных рыночных тенденций. Помогает ли диверсификация реально защитить капитал и получить прибыль при резком росте котировок ценных бумаг?
Аналитики из английской инвестиционной компании Hargreaves Lansdown сравнили доходность фонда смешанных инвестиций (до 60% активов фонда вложено в акции) и ПИФа, который инвестировал все денежные средства в долевые бумаги английских компаний. Во время финансового кризиса 2007-2009 годов стоимость активов фонда акций (ФА) упала на 18,6%. Собственник пая фонда смешанных инвестиций (ФСИ) получил убыток в размере 7,2% за этот же период времени. В 2010 году активы ФСИ "отыграли" падение котировок и принесли инвестору прибыль в размере 0,6% годовых. Убыток трейдеров, которые вложили деньги в ФА, составили за год 11,9%.
Агрессивная инвестиционная стратегия начала давать свои плоды только в 2013 году, когда фонды акций уверенно обошли своих более осторожных конкурентов. В настоящий момент значение фондового индекса FTSE 100 продолжает расти, что приводит к увеличению стоимости активов ФА. За 10 лет (с 2007 по 2017 год) стоимость пая ФСИ выросла на 54,3%. Котировки ценных бумаг, входящих в состав портфелей ФА, выросли за тот же временной интервал на 79.1%.
Долгосрочная перспектива агрессивной инвестиционной стратегии.
Старший инвестиционный аналитик Hargreaves Lansdown Лайт Халаф говорит: "Многие инвесторы предпочитают держать свои средства в ФСИ и являются сторонниками диверсификации инвестиционного потрфеля. Во время падения рынка осторожная инвестиционная стратегия позволит трейдеру ограничить свои убытки. За спокойствие и безопасность придётся заплатить, когда на рынке возьмут верх "быки". В долгосрочной перспективе ФА обеспечат инвесторам более высокую доходность."
Аналитик Morningstar Рэндал Голдсмит советует инвесторам вкладывать деньги в фонд "Premier Multi-Asset Distribution fund", который имеет "бронзовый" рейтинг (согласно оценочной шкале Morningstar). Активы этого фонда росли в среднем на 4,76% каждый год (данные за последние 10 лет). Менеджеры "Premier Multi-Asset Distribution fund" делают акцент на широкой диверсификации финансовых вложений и ограничении возможных убытков.
Второй фонд, который рекомендует мистер Голдсмит, называется "Kames Ethical Cautious Managed fund". Он также имеет "бронзовый рейтинг" и широко диверсифицированный инвестиционный портфель. Управляющие фонда не покупают акции банков, энергетических компаний и фирм, которые занимаются добычей полезных ископаемых. Половина средств этого ПИФа вложена в бумаги с фиксированной доходностью. За последние 10 лет активы "Kames Ethical Cautious Managed fund" увеличивались в среднем на 6,3% каждые 12 месяцев.
Быстрорастущие фонды.
Старший инвестиционный менеджер компании Architas Натан Суини не советует покупать паи фондов, которые стремятся ограничить убытки клиентов. Суини отмечает, что большую часть времени значения фондовых индексов растут, поэтому консервативный инвестор может недополучить значительную часть прибыли от сделок с долевыми ценными бумагами. Суини призывает всех вкладывать деньги в ПИФ, который называется "CF Lindsell Train UK Equity fund". Деньги этого фонда инвестируются в акции компаний, владеющих известными брендами (Unilever, Heineken и др.). Эти корпорации активно осваивают рынки развивающихся стран и производят продукцию, которую люди будут покупать при любой "экономической погоде".
Инвестиционную стратегию Натана Суини поддерживает аналитик компании Morningstar Саймон Дорикотт. Он говорит инвесторам: "Если вы вкладываете деньги в акции первого эшелона, то риск потери средств во время "медвежьих тенденций" на рынке уменьшается". Фонды, которые инвестируют средства в долевые бумаги первоклассных компаний, показали среднегодовую доходность в размере 12,3% (за период с 2007 по 2017 год).
Суини отмечает, что центральные банки постепенно отходят от политики количественного смягчения и повышают ключевые ставки. В этих условиях поиск "святого Грааля инвестиций" является особенно актуальным (под "Граалем" аналитик подразумевает идеальный фонд, активы которого растут во время "бычьего" рынка и не падают во время сильного нисходящего тренда).
Автор: Holly Black.
Перевод: Алексей Родин, Консультант по инвестициям и защите капитала.