Алексей, как я знаю, Вы не равнодушны к Франции. Часто бываете у нас, и, являясь консультантом по управлению личным капиталом, оказываете услуги и нашим соотечественникам в том числе. Какие основные способы инвестирования распространены во Франции?
У меня действительно есть клиенты из Вашей страны. Во Франции человеку доступны различные виды инвестиций. Прежде всего, это классический для консерваторов-французов способ инвестирования в недвижимость с целью сдачи в аренду. Далее, Assurance vie – «страховая оболочка» для накоплений денежных средств и льготной передачи их по наследству. Другими словами, накопительное страхование. Конечно, вложить деньги можно и в банковские продукты, но сейчас очень низкие проценты по вкладам. Поэтому грамотные инвесторы ищут другие способы сохранения и преумножения капитала. Достаточно экзотические для России способы инвестирования – вина и духи. В последнее время набирает популярность краудфандинг, коллективное инвестирование молодых и перспективных проектов. Но идеальный вариант – совмещение различных активов.
Инвестиции в страховые продукты – один из наиболее популярных способов вложения денежных средств в странах Западной Европы, в том числе и во Франции.
В настоящее время рынок накопительного страхования жизни во Франции – второй по масштабам в Европе. И в этом нет ничего удивительного, поскольку французы, как и другие европейцы, привыкли заботиться о своем благосостоянии в пожилом возрасте, понимая, что государственная пенсия не столь значительна, чтобы обеспечить приемлемый уровень жизни.
Почему во Франции столь популярно накопление капитала посредством страхования?
Французское законодательство предусматривает, что в качестве страховщиков выступают страховые акционерные общества и общества взаимного страхования. Страхование жизни развито во Франции несравнимо больше, чем в России, и тому есть несколько причин.
Во-первых, для француза – это вложение в собственное будущее, так как деньги переходят по наследству детям или внукам.
Во-вторых, страхование жизни позволяет защитить себя от различных непредвиденных обстоятельств, которые могут произойти на жизненном пути.
В-третьих, деятельность страховых компаний надежно регулируется государством. Французы доверяют своим страховым обществам больше, чем россияне своим страховым компаниям.
И в-четвёртых, тарифы в России на несколько порядков выше, нежели за рубежом, а сам срок рискового страхования, в основном, до 65-70 лет. Что не позволяет использовать данный способ для создания наследства. Экономически целесообразнее для россиян страховаться в международных компаниях, благо для моих соотечественников никаких преград в этом не существует. К тому же экономические и политические риски за рубежом значительно ниже.
А вложения в недвижимость? Считаются ли они во Франции столь же оправданными и надежными, как и в России?
Вложения в недвижимость очень популярны среди французов, являющихся в этом плане довольно консервативной нацией. Рынок жилья во Франции, особенно в крупных городах, отнюдь не дешевый. Жилье только дорожает. Поэтому и прибыль от вложений в недвижимость растет, чем и пользуются инвесторы. Классическая схема получения дохода – покупка квартир с целью сдачи в аренду. Здесь французы похожи на россиян, поскольку в России, даже несмотря на экономические риски и проблемы, многие до сих пор считают именно приобретение квартир и даже комнат наиболее надежной и проверенной инвестицией.
Стоит отметить, что в Париже одна из самых дорогих жилых недвижимостей в Европе, поэтому вложения в покупку квартир действительно оправданы. Снимать жилье в столице будут всегда, а значит и инвестор будет получать гарантированный и далеко не маленький доход. Даже вложения в покупку «студенческих» комнат, позволят получать от 4% до 5% годовых. Наилучший вариант – приобретение жилья в доходных домах. В данном случае владелец защищён от многочисленных проблем и рисков, с которыми сталкиваются покупатели, вкладывающие в отдельные квартиры (поиск арендаторов, необходимость выбивания денег с жильцов, которые не собираются платить за аренду и другие сложности, требующие внимания).
Есть ли какие-то еще способы инвестирования, которые практически незнакомы или мало распространены в России?
Отдельная и сугубо «французская» тема – инвестиции в дорогие вина, духи, предметы антиквариата. Естественно, Франция не была бы собой, если бы французы не инвестировали в вина и духи. Эти товары со временем только дорожают. Их владельцы, соответственно, увеличивают свои капиталы. Но человеку, плохо разбирающемуся в этих продуктах, не стоит вкладываться в их приобретение. Конечно, можно воспользоваться консультациями специалиста, но лучше все же попробовать другие способы инвестирования.
Инвестирование в стартапы – насколько оно распространено во Франции? Каковы риски?
Краудфандинг – вложение средств в молодые проекты. Франция, занимающая второе место в Европе по содействию развития собственного бизнеса, – превосходное место для его запуска. Это прекрасно понимают инвесторы, нацеленные на стартапы. Конечно, своя доля риска есть всегда, но в данном случае она компенсируется возможными размерами прибыли и грамотным законодательством в данной сфере.
Разумеется, доходы зависят от размера инвестируемой суммы. Если инвестор обладает крупным капиталом, то может вкладываться в самые разные проекты, диверсифицируя таким образом свой портфель.
А какой из перечисленных способов инвестирования самый прибыльный и наименее рискованный?
Вкладывать капитал в один актив не разумно в принципе.
Как вариант, рекомендуется выделять 40-50% капитала на многопрофильное страхование жизни, 5-10% направить на приобретение драгоценных металлов, 15-25% – на альтернативные инвестиции, включающие в себя стартапы, вино, духи, антиквариат и так далее. Еще 15-25% - на приобретение объектов недвижимости.
Единого для всех рецепта дать не получится. Как нет одинаковых людей, так и нет идентичных финансовых ситуаций – перечень активов выбирается под конкретного инвестора, исходя из его предпочтений, целей, терпимости к риску и сроков размещения капитала.
Диверсификация позволяет управлять состоянием наиболее эффективно, и даёт возможность при необходимости подстроиться под меняющуюся экономическую ситуацию.